دور نماذج التنبؤ بالفشل في تقييم أداء المحافظ الاستثمارية دراسة تحليلية على المحفظة الاستثمارية طويلة المدى ليبيا خلال الفترة 2023-2020))
DOI:
https://doi.org/10.65405/r6gn3g73الكلمات المفتاحية:
نموذج فيرنير وهاملتون (Ferner & Hamilton )، التنبؤ بالفشل المالي، الأداء المالي، المحافظ الاستثمارية، التحليل المالي، السيولة، الربحية، المخاطر الماليةالملخص
تهدف هذه الدراسة إلى تقييم الأداء المالي للمحفظة الاستثمارية طويلة الأجل من خلال استخدام نموذج فيرنير وهاملتون للتنبؤ بالفشل المالي، وذلك بهدف التعرف على مدى قدرة هذا النموذج في الكشف المبكر عن المخاطر المالية التي قد تواجه المحفظة. كما تسعى الدراسة إلى تحليل مؤشرات السيولة والربحية وهيكل التمويل، بما يساهم في تكوين صورة شاملة عن الوضع المالي للمحفظة.
اعتمدت الدراسة على المنهج الوصفي التحليلي، حيث تم تحليل البيانات المالية للمحفظة خلال فترة زمنية محددة، وتطبيق نموذج فيرنير وهاملتون (نموذج Ferner & Hamilton) من خلال احتساب معامل (Z) لتحديد درجة تعرض المحفظة لخطر الفشل المالي، وقد أظهرت نتائج الدراسة أن المحفظة الاستثمارية تواجه خطرًا محتملاً للفشل المالي وفقًا لقيمة معامل (Z)، بالرغم من تمتعها بمستوى جيد من السيولة في الأجل القصير، وقدرتها على تغطية مصروفاتها التشغيلية، كما تبين أن المحفظة حققت عائدًا مقبولًا على الأصول، مما يعكس كفاءة نسبية في إدارة الاستثمارات، في حين لوحظ وجود تذبذب طفيف في الالتزامات قصيرة الأجل مقارنة بإجمالي الأصول.
وفي ضوء هذه النتائج، أوصت الدراسة بضرورة توخي الحذر من مخاطر الفشل المالي، والعمل على تحسين كفاءة استثمار الأموال وزيادة العائد، بالإضافة إلى اعتماد نماذج التنبؤ بالفشل المالي بشكل دوري لتعزيز عملية اتخاذ القرار المالي والحد من المخاطر المستقبلية.
التنزيلات
المراجع
1. ابو زيد محمد، (2009)، التحليل المالي للشركات في الأسواق المالية، دار المريخ.
2. الدباس سميرة، (2022)، التحليل المالي وانواعه واهميته للمؤسسات، المجلة العربية للنشر العلمي.
3. الدين عبد الله، (2016)، أثار سياسة تحديد سعر الصرف على الاستثمار في ليبيا، رسالة ماجستير.
4. الكناني كامل، (2022)، المحافظ الاستثمارية واستراتيجيات تخفيض المخاطر، جامعة كلية منصو.
5. المهدي حاج، وبن أسامة، (2021)، تطبيق نماذج التنبؤ بالفشل المالي ودورها في تحديد الوضعية المالية للمؤسسة، رسالة ماجستير، جامعة خميس مليانة.
6. بن شعائب، محمد، وبن شعائب، وأسامة، (2024)، الجزائر آثر تحليل القوائم المالية في عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية في المؤسسة، رسالة ماجستير.
7. بن عبد القادر عبد الحق، جباري وسفيان، (2020)، استخدام ادوات التحليل المالي في التنبؤ بالتعثر المالي للمؤسسات الاقتصادية دراسة تحليلية لمؤسسة الزيبان للأشغال، رسالة ماجستير، جامعة محمد خيضر-بسكرة.
8. بوحلوس الزهراء، وقسيطة كوثر، (2024)، مساهمة تحليل القوائم المالية في التنبؤ بالفشل المالي للمؤسسة الاقتصادية، رسالة ماجستير، معهد العلوم الاقتصادية والتجارية، .
9. بوخندة عبد القادر، وشواط محمد، (2021)، أثر كفاءة ادا المحفظة الاستثمارية على ربحية البنوك التجارية دراسة حالة بنك المؤسسة العربية المصرفية الاردن خلال الفترة (2016-2021)، رسالة ماجستير، جامعة ابن خلدون-تيارت.
10. جمعي سناء، وراهم صوفيا، (2020)، دور تحليل القوائم المالية في تقييم الاداء المالي للمؤسسة الاقتصادية ودراسة حالة مجمع صيدال بالجزائر خلال الفترة (2017-2019)، رسالة ماجستير، جامعة محمد خيضر-بسكرة.
11. حسن محمد، (2021)، تأثير المخاطر المالية على أداء المحافظ الاستثمارية دراسة تطبيقية على أداء المحفظة الاستثمارية طويلة الأجل التابعة للمؤسسة الليبية للاستثمار خلال الفترة من العام 2019-2016)، رسالة ماجستير.
12. شتات ايمان، (2023)، دور استخدام التحليل المالي في تقييم استمرارية الشركات في الاردن من وجهه نظر مدققي الحسابات، جامعة فيلاديلفيا رسالة ماجستير.
13. عون احمد، (2016)، دور السياسة المالية وزيادة حجم الاستثمار في ليبيا خلال الفترة (2013-1980)، رسالة ماجستير.
14. فرج عائشة، (2016)، الاستثمار الأجنبي المباشر ودوره في تنمية الاقتصاد الليبي، رسالة ماجستير.
15. فطيمة، (2020)، دراسة تحليلية لنماذج التنبؤ بالفشل المالي في المؤسسة الاقتصادية الجزائرية 2017/2019 دراسة حالة تطبيقية لمؤسسة اتصالات الجزائر-فرع المدية-، مذكرة ماستر، جامعة يحي فارس كلية العلوم التجارية والاقتصادية وعلوم التسيير.
16. ماينة دعاء، (2022)، تحليل العائد والمخاطرة للمحفظة الاستثمارية في ظل نموذج تسعير الاصول الرأسمالية CAPM، دراسة حالة من المؤسسات المدرجة في سوق الاوراق المالية السعودية خلال الفترة 2019-2022، رسالة ماجستير، جامعة الشهيد الشيح العربي التبسي.
17. ميساوي الوليد، (2018)، أثر ترقية الاستثمار على النمو الاقتصادي في الجزائر منذ 1993، رسالة ماجستير.
18. الشريف علي، والكوافي مريم، (2021)، بيئة الاستثمار ودورها في جذب وتحفيز الاستثمار في ليبيا (دراسة قياسية)، رسالة ماجستير.
• المواقع الالكترونية:
1. )www.lia.ly/about-us).
2. (www.ltp.ly/ar).
3. )www.almerja.com).
التنزيلات
منشور
إصدار
القسم
الرخصة
الحقوق الفكرية (c) 2026 مجلة العلوم الشاملة
هذا العمل مرخص بموجب Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
